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双色球论坛事项报告 /双色球论坛事项周末报告-双色球论坛由流动性驱动

ASX200安静2nd 2月的一周最终收盘小幅下跌,原因是当地的报告季节给几个名字造成了损失,加上强劲的澳元(A)继续给拥有大量海外收入的公司施加压力。但是,总的来说,我们认为新闻流在幕后是净正的,本月爆炸性的开始之后,本地股票只需要休息一下,即,许多公司的股票数量强劲反弹,这使得要求将这些收益短期组合起来成为一个大要求。学期。

不到5%的指数上涨了10%以上,这在公司向投资者展示自己的罪过的时期内是相当平均的波动,同时,下面列出的9个主要推动者对ASX200本身的影响相对较小。

优胜者:Zip Co(Z1P),GrainCorp(GNC)和Vocus(VOC)。

失败者:CIMIC(CIM),AMP Ltd(AMP),Westgold Resources(WGX),URW-CDI(URW),Bravura(BVS)和Nearmap(NEA)。

但是,令我对ASX感到失望的是与全球指数和风险资产相比,我们的相对表现:

1 –全球世界指数上涨+ 1.6%,至历史新高,在亚洲,欧洲和美国各地均取得可观的涨幅。

2 –随着加密货币飙升至历史新高,原油,铜,铁矿石和比特币均强劲上涨。

趋势明显保持上升趋势,从统计学上说,买入创历史新高而不是低点的双色球论坛永远是最好的。政府&为了从COVID-19中恢复过来,全球各地的中央银行继续积极刺激各自的经济,从而保持了重要的顺风,这使得自全球金融危机以来(距今已经12年了)的股票和其他风险资产飙升。因此,MM在现阶段打算维持我们几乎全部的股票投资风险。

MM仍然看好澳大利亚&未来几个月的全球股票。

MSCI全球全球指数图表

在周五晚间,我们看到美国和一些欧洲指数创下了历史新高,SPI期货在周一早盘上涨了0.5%,我们仍然相信 ’在一个情况下,如果不是(如果不是)本地股市暴涨至历史新高,我在双色球论坛上的经验告诉我,它将是何时’s least expected.

MM认为ASX200将于2021年突破7200– not a big call now.

ASX200指数图

We’我们讨论了流动性,尤其是最近6个月的M2货币供应量,因为所有双色球论坛都是由供应驱动的&需求,其推动股票双色球论坛的现金 –人们需要$$才能购买股票。下图说明了一个值得关注的相关性,该图表明,在向经济体注入大量美元后,股票通常会在12个月左右强劲反弹–一个容易理解的现象。

流动性数据表明,在去年6月刺激政策大幅飙升之后,我们可以预期到2021年H1年底某个时候会出现回调或至少出现一段时间的波动性上升,除非乔·拜登和美联储当然再度推出刺激性火箭筒。并非不可能,因此,MM仍然坚持我们的观点,即2021年将带来1-2个峰值波动,至少有10-15%的修正,但这绝对不是一门完美的科学,回调可能在5月至6月开始股市又上涨了10%。 因此,在牛市周期的这一阶段,保持警惕是我们的惯常做法。

NB M2 is a measure of the money supply 其中包括现金,存款$$和易于兑换的资产–基本上是简单的流动性。 

近年来,比特币一直是股票的重要领先指标,因为交易者/下注者需要多余的现金才能进入这个赌场,但是我们认为,随着加密货币成为一种更受欢迎的资产类别,这种相关性将会减弱。

美国S&P500 v M2 / GDP变动12个月图

资料来源:汤姆·麦克莱伦(Tom McClellan)金融出版物。

MM长期以来一直在做全球X铜ETF 全球宏观ETF投资组合 自2019年10月以来,这一职位与我们未来几年的通货紧缩前景一致。有趣的是,摩根大通现在已经决定世界可能已经进入了第5个世界日 “商品超级周期”自20年代开始 换句话说,铜,铁矿石等的价格将继续强劲上涨,而高度相关的$ A–MM表示同意,但我们认为过去12个月来铜的强劲反弹接近了20%的修正,印制的言论使我们更加有信心’的处理速度相当快。

下图显示,全球铜矿商距8年高点仅几步之遥,而OZ Minerals(OZL)较2021年高点低近10%,而强劲的A澳元可能会打击澳大利亚股市,’当A兑美元升值时,不仅CSL Ltd(CSL),Cochlear(COH)以及一些主要的IT公司都面临着收益的阻力。

MM看好COPX短期,希望有10-20%的上涨空间。

全球X铜(COPX美国)ETF图表

OZ Minerals(OZL)图表

澳元一直在80c级别进行突袭,我们认为这将在未来几个月内扩大,我们一直听到的问题是,何时会达到顶峰?答案与股票相似且棘手’在80-81c区域有足够的中期阻力,但趋势向上,趋势出乎意料,此外,我们认为通货膨胀将推动其前进,从根本上看涨本币,因此 我们的观点类似于股票,请多头并仔细监视。

MM看好$ A,最初目标是突破80c。

澳元($ A)图表

毫不奇怪,随着双色球论坛继续与MM同步发展’当前的期望我们的计划& stance haven’发生了很大的变化,但是超过90%的投资是在股票或整个双色球论坛变得太便宜或太贵时做好准备并准备采取行动,在现阶段’特别相信’s either.

双色球论坛很重要的增长投资组合。

我们现在仅持有4%的现金 MM成长投资组合 继最近的举动之后,我们仍然致力于库存,但随着我们’重新投入全部资金,我们的下一个可能动作是在分类账的卖方,并可能伴随购买。目前,有些事情正在我的脑海中浮现。

毫无疑问,当我们回顾过去的几个月时,当股票享受激进的反弹时,例如通过抛售,最大的alpha /价值可以通过出售而增加到该投资组合中。因此,Lend Lease(LLC),Xero(XRO)和Monadelphous(MND)剩下90%的时间,他们希望我们变得更加准备出售力量,这与我们对这一年的看法非常一致。

NRW Holdings(NWH)$ 2.67

继CIMIC’上周(CIM)令人失望的结果,我们感到与采矿服务/基础设施领域的接触太深了’但是,在过去2周中,我们在NWH中的职位跟随CIM下降。我们希望卖家反弹,但不要比2021年的高点低15%以上。

MM仍在考虑出售NWH。

北威州控股(NWH)图表

联邦银行(CBA)$ 86.87

去年,当我们沿着银行行进时,这无疑是非常不受欢迎/逆势而上的举动,但在这里,我们的最大头寸上升了50%以上,并且媒体预示着该行业的巨大买入,我’我认为现在是从13%降低到10%的理想时机,以便为我们在其他地方提供一些灵活性。

MM正在考虑将我们的CBA排名从13%降低至10%。

注意:我们仍然希望银行在CBA和NAB中获得10%的资金,再加上我们在维珍VUK的新头寸,如果/当该行业确实出现改观时,我们将把Westpac(WBC)作为新的补充。

英联邦银行(CBA)图表

麦哲伦金融集团(MFG)48.45美元

我们谈论过将MFG出售至60美元以上,但速度太慢,没有任何借口。但是今天我们相信双色球论坛对待Hamish Douglass’该公司的报告显示出大量资金流入,但绩效费用有所下降,因此对其业务表现得过于苛刻,我们不’相信这将是长期的现象,基金经理无法每次都实现大目标。我们正在考虑将头寸从3%提高到5%-4.65%的免税股息股息应尽快成为支持因素。

MM认为MFG代表低于50美元的物有所值。

麦哲伦金融集团(MFG)图表

科斯塔集团(CGC)v a2牛奶(A2M)

在过去的一年中,CGC通过加倍的价格回报了我们的信念,它可能并没有显示出我们的利润,但看上去肯定比12个月前要好得多。相反,过去受到双色球论坛欢迎的a2牛奶(A2M)在去年受到COVID和中国daigou渠道状况恶化的打击很大,但是在目前的水平上,我们认为风险/回报正在迅速转向支持牛奶/婴儿配方奶粉业务–我们将A2M称为卖出价格高于15美元的股票,现在根据其即将发布的结果,它看起来低于10美元,这就是我们希望看到他们在购买前报告的股票- 两个外观之间的松紧带可能需要进一步拉伸,但要紧密。

MM认为,从CGC转向A2M可能会带来好处。

科斯塔集团(CGC)v a2牛奶(A2M)图表

双色球论坛事项收入组合。

没有变化, MM收入组合 在1月份进行了调整,我们的现金头寸仅占2%,因此我们不太可能在不久的将来再次转换/添加。

双色球论坛事项国际投资组合。

我们将维萨(V US)的职位从 MM国际投资组合 在一周内赚取少量利润,在此过程中最多可赚11%的现金。由于新的年龄支付网关PayPal(PYPL US)已被证明是该行业的一席之地,因此我们在Visa的职位令人失望,即使现在它看上去比Visa(V US)更具吸引力,在第四季度获得了1600万个新的活跃帐户之后仅2020年!

MM出售了Visa,现在正在考虑使用Pay Pal

签证(美国)图表

贝宝(PYPL US)图表

Zoom Video Communications(ZM美国)$ 433.11

大流行后,我们在ZM的地位有点过山车,但是随着疫苗的推出和竞争的加剧,我们现在有了新的环境。 ZM可能领先于竞争对手,但其价格仍可实现实质性增长,现在可能是时候赚取约25%的利润并继续前进了。

MM正在考虑将ZM出售给目前的实力。

缩放视频通信(ZM US)图表

双色球论坛关注全球ETF投资组合。

不变,我们的现金持有量仅占4% MM全球宏观投资组合 我们对长期股票的整体定位,重点是资源&银行与我们的通货紧缩前景以及其他方面相吻合,我们仍在寻求全球复苏,债券收益率上升以及美元疲软。

因此,在现阶段,我们为MM认为接下来的目标做好了准备,如果风险资产指数在未来几个月中确实反弹,我们预计将变得非常活跃,基本上会扭转大量持仓。但是,在此阶段,我们接下来可能要进行的一些调整是:

1 –如前所述,获取COPX ETF头寸的全部/部分利润。

2 –利用Invesco QQQ Trust系列1 ETF头寸的全部或部分利润。

景顺QQQ Trust(QQQ US)ETF走势图

3周五晚上,VIX跌破20% 历史上说,这将是近12个月来的第一次,这可能会持续一段时间,但我们认为以下所示的VXX ETN处于累积区域,并且可能在未来6个月内上涨约30%。

iPath系列B S&P500 VIX短期期货ETN图表

结论

MM正在考虑调整我们的投资组合,但总体而言,随着我们整个报告季度的结束,我们将根据我们的观点进行定位。

祝您星期天愉快!

詹姆士&双色球论坛事务团队

我们的控股

我们截至周五的职位。您也可以通过此链接在网站上查看所有过去的活动。 

周末图表包

周末报告包括涵盖国内外双色球论坛的大量图表,其中包括股票,指数,利率,货币,行业等。这是我们周末分析的引擎室。我们鼓励订阅者使用此资源,请单击下面的资源。

揭露

双色球论坛事项可能持有本报告中提到的股票。订户可以通过单击查看网站上所有藏品的完整列表。 这里。头寸在每个星期五或在交易后的时段之后更新。

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